L'investitore Fabian Westerheide: L'intelligenza artificiale può essere utilizzata anche per il venture capital? Sì, ma...

Il nostro autore Fabian Westerheide stava già investendo nell'intelligenza artificiale molto prima di tutti gli altri. E usa l'intelligenza artificiale anche per investire. Cosa devono sapere i fondatori.

Fabian Westerheide è socio fondatore della società di venture capital AI.FUND, specializzata in intelligenza artificiale, e dal 2014 investe privatamente in aziende operanti nel settore tramite Asgard Capital. Westerheide fornisce consulenza strategica a istituzioni pubbliche e private nel campo dell'intelligenza artificiale e organizza la conferenza annuale "Rise of AI" a Berlino. In questo articolo, analizza la situazione da vicino, svelando chi comprende davvero l'intelligenza artificiale e chi invece la finge.

L'intelligenza artificiale (IA) sta permeando ormai ogni settore, incluso il mondo del capitale di rischio (VC). Ma quanto sta davvero cambiando il nostro business? E in quali ambiti il ​​VC rimane straordinariamente analogico?

Investisco nel settore dell'intelligenza artificiale da oltre un decennio: prima in Point Nine Capital, poi in Asgard Capital e ora in AI.FUND. Abbiamo preso sul serio l'intelligenza artificiale fin dall'inizio, non solo come "tendenza", ma come tecnologia fondamentale. Di conseguenza, siamo profondamente integrati nell'ecosistema. Questo ci offre una buona prospettiva sulla domanda: cosa sta realmente cambiando l'intelligenza artificiale nel settore del venture capital e cosa non sta cambiando?

Cominciamo dall'inizio: la raccolta fondi . Chiunque creda che in futuro i fondi possano essere venduti come prodotti – con punteggi LP basati sull'intelligenza artificiale, presentazioni automatizzate e follow-up tramite chatbot – sottovaluta la natura di questo business.

La raccolta fondi non è un imbuto, è una relazione. Si tratta di fiducia, credibilità ed esperienze condivise, e questo richiede tempo. Conquistare un investitore istituzionale richiede anni, non settimane. L'intelligenza artificiale può aiutare con data room, reporting o CRM, ma la chiusura avviene a livello umano. E rimarrà tale.

La situazione è ben diversa quando si parla di flusso di affari. "IA" e "KI" sono ormai presenti in quasi ogni pitch deck , il che non è una coincidenza nel nostro caso: in qualità di investitori specializzati in IA, attiriamo naturalmente proprio queste aziende. Il volume è enorme. Per gestirlo efficacemente, ci affidiamo a un'ampia infrastruttura di strumenti interni: automazione, sistemi di scoring e i nostri GPT per l'analisi e la ricerca.

Il nostro database contiene oltre 20.000 startup di intelligenza artificiale, con metadati, osservazioni di mercato, struttura degli investitori e dati del team. E ogni settimana ne vengono aggiunte di nuove. Con l'aiuto dei GPT, i nostri analisti possono ora raggruppare, confrontare, testare ipotesi e identificare temi in modo automatico. Questo permette a una persona di lavorare con sei partner contemporaneamente, un guadagno di efficienza impensabile nella tradizionale struttura di venture capital. Il flusso di affari oggi è basato sui dati, non come sostituto, ma come acceleratore del processo decisionale umano.

E poi arriva il portafoglio, e il ritorno alla realtà. Il reporting è ancora manuale. Ogni azienda fornisce i propri dati in modo diverso: metriche diverse, formati diversi, cicli diversi. Dashboard standardizzate? Difficilmente. L'intelligenza artificiale può fornire un supporto selettivo in questo senso, ad esempio nella preparazione dei KPI, nell'identificazione di valori anomali o nella creazione automatizzata di report. Ma senza una standardizzazione preventiva, rimane un puzzle frammentato.

Soprattutto negli investimenti in fase iniziale , dove i sistemi completamente sviluppati non sono ancora in atto, la gestione del portafoglio rimane un'attività operativa, spesso manuale. L'intelligenza artificiale può essere d'aiuto, ma non può portare ordine nel caos senza un sistema di dati ordinato.

Il VCI non è un processo in senso tradizionale. È un mix di intuizione, networking, analisi e tempismo. L'intelligenza artificiale ci aiuta a strutturare il flusso di informazioni, soprattutto nel flusso di affari. Ma non sostituisce relazioni, decisioni o fiducia.

Chiunque voglia avere successo come VC oggi ha bisogno di entrambe le cose: eccellenza tecnologica e giudizio umano. L'intelligenza artificiale può accelerare, focalizzare e rivelare schemi, ma rimane uno strumento. Non può sostituire ciò che in definitiva definisce questa professione: il giusto istinto per l'eccezionale.