Masorange e Vodafone, candidate all'acquisto della 'telecom' Excom

Telecoms Masorange e Vodafone Spagna, il secondo e il terzo gruppo più grande nel mercato delle telecomunicazioni spagnolo per volume di fatturato, sono tra i candidati che sono passati alla seconda fase del processo di vendita di Excom , una società di telecomunicazioni specializzata in telecomunicazioni locali, controllata dalla società finanziaria Formentor , secondo Bloomberg .

Ma oltre a questi due operatori industriali, tra i candidati all'acquisto figurano anche gruppi finanziari, secondo fonti vicine al processo, che hanno parlato con EXPANSIÓN.

Masorange è posseduta al 50% dalla società francese Orange e dalla holding Lorca, controllata da Providence, KKR e Cinven . Vodafone Spagna è posseduta al 100% dal gruppo finanziario britannico Zegona.

Secondo fonti di mercato, la valutazione di Excom potrebbe variare tra 130 e 150 milioni di euro. La procedura di gara è attualmente in corso e la tempistica prevista potrebbe consentire di raggiungere un accordo iniziale con uno degli offerenti entro novembre. Tuttavia, la conclusione dell'operazione richiederebbe l'autorizzazione amministrativa sia dell'autorità garante della concorrenza CNMV sia, eventualmente, del consiglio governativo per gli investimenti esteri (JINVEX) se l'acquirente fosse un gruppo straniero. In ogni caso, le parti interessate potrebbero decidere in ultima analisi di non presentare offerte vincolanti . I rappresentanti di Masorange, Zegona ed Excom hanno rifiutato di commentare.

Formentor controlla il 73%

Fondata nel 2001 da Luis Abenza , Excom è controllata dal novembre 2020 dal gruppo spagnolo di private equity Formentor Capital, che detiene circa il 73% delle azioni, mentre il fondatore e la sua famiglia mantengono il 24%. Abenza prevede di mantenere la sua leadership anche dopo qualsiasi transazione, hanno affermato le fonti. Oltre a Formento e Abenza, il team dirigenziale e il consiglio di amministrazione, presieduto da Felipe Fernández-Atela, controllano un altro 3%.

Excom è presente principalmente in Andalusia (Malaga, Granada, Cordoba, Siviglia e Cadice), Levante (Valencia e Alicante), Castilla-La Mancha e Tenerife.

Negli ultimi anni, sotto l'egida di Formentor Capital, Excom si è concentrata sulla creazione di un operatore integrato, implementando una piattaforma standardizzata per tutti gli operatori acquisiti per gestire la contrattualizzazione, la fornitura e la fatturazione dei servizi.

Secondo le stesse fonti, Excom prevede un EBITDA compreso tra 15 e 18 milioni di euro entro il 2025. Il gruppo vanta attualmente una base clienti di banda larga fissa compresa tra 120.000 e 130.000 utenti , che utilizzano principalmente la fibra ottica ma anche altre tecnologie, mentre la sua base clienti di telefonia mobile supera le 150.000 linee .