Dwóch największych tajemniczych klientów firmy Nvidia odpowiadało za 39% przychodów producenta chipów w drugim kwartale
Dwie karty Nvidia Jak ujawniła firma w swoim sprawozdaniu finansowym opublikowanym w środę, klienci stanowili 39% przychodów firmy Nvidia w kwartale lipcowym, co wzbudza obawy o koncentrację klientów producenta układów scalonych.
Zgodnie z raportem złożonym przez spółkę w drugim kwartale w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, „Klient A” odpowiadał za 23% całkowitych przychodów, a „Klient B” za 16% całkowitych przychodów.
Jest to więcej niż w tym samym kwartale rok wcześniej, gdy dwaj najwięksi klienci firmy Nvidia odpowiadali za 14% i 11% sprzedaży, jak wynika z dokumentów.
Firma regularnie publikuje informacje o swoich najważniejszych klientach co kwartał, ale ujawnienie w tym tygodniu wywołało nową debatę na temat tego, czy gwałtowny wzrost firmy Nvidia jest napędzany przez garstkę dużych dostawców usług w chmurze, takich jak Microsoft , Amazon , Google i Oracle .
Dyrektor finansowa Nvidii, Colette Kress, poinformowała w środę, że „duzi dostawcy usług w chmurze” odpowiadają za około 50% przychodów firmy z centrów danych. Jest to istotne, ponieważ działalność w zakresie centrów danych stanowiła 88% całkowitych przychodów Nvidii w drugim kwartale.
„Mieliśmy okresy, w których znaczną część naszych przychodów uzyskiwaliśmy od ograniczonej liczby klientów, i ta tendencja może się utrzymać” – napisała firma Nvidia w piśmie.
Analitycy coraz częściej przyglądają się zobowiązaniom inwestycyjnym w chmurze, aby modelować przyszły rozwój firmy Nvidia.
„Widzimy ograniczone możliwości dalszej rewizji zysków lub katalizatora wzrostu ceny akcji w krótkim terminie, chyba że będziemy mieli coraz większą jasność co do wzrostu oczekiwań inwestycyjnych [dostawcy usług chmurowych] w 2026 roku” – napisał analityk HSBC Frank Lee w nocie w czwartek. Udzielił on rekomendacji utrzymania akcji.
Jednak Klienci A i B firmy Nvidia niekoniecznie są dostawcami usług w chmurze. To trochę tajemnica, a przedstawiciel firmy Nvidia odmówił ujawnienia tożsamości Klientów A i B.
W swoim zgłoszeniu firma Nvidia podaje, że ma zarówno „klientów bezpośrednich”, jak i „klientów pośrednich”. Klient A i Klient B są wymienieni jako „klienci bezpośredni”.
Klienci bezpośredni nie są użytkownikami końcowymi układów scalonych Nvidii. To firmy, które kupują układy scalone, aby budować z nich kompletne systemy lub płytki drukowane, a następnie sprzedają je centrom danych, dostawcom usług w chmurze i użytkownikom końcowym. Niektórzy z tych klientów bezpośrednich to producenci oryginalnych projektów lub producenci oryginalnego sprzętu, tacy jak Foxconn czy Quanta. Inni to dystrybutorzy lub integratorzy systemów, tacy jak Dell.
Klienci pośredni obejmują dostawców usług w chmurze, firmy internetowe i przedsiębiorstwa, które zazwyczaj kupują systemy od bezpośrednich klientów Nvidii. Nvidia twierdzi, że może oszacować przychody dla klientów pośrednich jedynie na podstawie zamówień zakupu i wewnętrznych danych sprzedażowych.
Ustalenie, czy którykolwiek z tych dostawców usług w chmurze jest tajemniczym klientem firmy Nvidia, jest trudne, częściowo dlatego, że producent układów scalonych ma dużą swobodę w definiowaniu swoich bezpośrednich i pośrednich klientów.
Przykładowo firma Nvidia napisała w zgłoszeniu, że niektórzy bezpośredni klienci kupują układy scalone w celu budowy systemów na własny użytek.
Ponadto firma Nvidia zauważyła, że dwóch jej pośrednich klientów odpowiadało za ponad 10% całkowitych przychodów firmy, kupując systemy głównie od klientów A i B.
Żeby jeszcze bardziej ostudzić aurę tajemniczości, Nvidia stwierdziła, że „firma zajmująca się badaniami i rozwojem sztucznej inteligencji” osiągnęła „znaczną” kwotę przychodów dzięki klientom bezpośrednim i pośrednim.
W środę Nvidia poinformowała inwestorów, że popyt na systemy AI firmy utrzymuje się na wysokim poziomie, nie tylko wśród dostawców usług chmurowych, ale także wśród innych klientów, w tym przedsiębiorstw kupujących systemy AI i „neochmur”, czyli firm konkurujących z największymi dostawcami oferującymi usługi bardziej dostosowane do AI. Nvidia notowała również na giełdzie zagraniczne rządy, deklarując, że w tym roku osiągnie 20 miliardów dolarów przychodów z „suwerennej AI”. Wszystkie te kategorie produktów przyczyniają się do wzrostu przychodów Nvidii, powiedział Kress analitykom podczas telekonferencji poświęconej wynikom finansowym.
Prezes Nvidii, Jensen Huang, powiedział również, że firma ma nową prognozę na 3–4 biliony dolarów w infrastrukturze AI do końca dekady. Firma dodała, że może to pochłonąć około 70% całkowitego kosztu centrum danych skoncentrowanego na AI o wartości 50 miliardów dolarów, nie tylko w przypadku procesorów graficznych, ale także innych sprzedawanych przez nią układów.
Huang powiedział inwestorom, że to rozsądny cel na najbliższe pięć lat, biorąc pod uwagę, ile firmy hiperskalerowe wydają i zobowiązują się zainwestować – 600 miliardów dolarów w tym roku, według Huanga. Dodał również, że do rozbudowy dołączają nowi klienci, tacy jak przedsiębiorstwa czy zagraniczni dostawcy usług chmurowych.
„Jak wiadomo, nakłady inwestycyjne czterech największych firm zajmujących się inteligencją podwoiły się w ciągu dwóch lat, ponieważ rewolucja w dziedzinie sztucznej inteligencji nabrała rozpędu” – powiedział Huang.
CNBC
