Os gastos com IA no Vale do Silício disparam enquanto a Microsoft começa a lucrar

Meta, Apple, Microsoft e Amazon divulgaram seus lucros trimestrais esta semana, e havia um ponto em comum entre elas: um aumento nos gastos com IA e planos para aumentá-los ainda mais, além das expectativas dos analistas.

Embora os gastos de capital acima das expectativas muitas vezes não deixem os investidores particularmente felizes, eles tiveram o efeito oposto esta semana, especialmente para a Meta e a Microsoft, que viram suas ações subirem após os lançamentos.

E para a Microsoft, que divulgou sua maior previsão trimestral de gastos de capital , o aumento nas ações levou a gigante da tecnologia a se tornar a segunda empresa a atingir uma avaliação de mercado de US$ 4 trilhões, quando ultrapassou brevemente o limite na quinta-feira.

A mudança ocorreu em grande parte porque tanto a Meta quanto a Microsoft finalmente tiveram a receita para mostrar seus investimentos.

A receita publicitária da Meta, que é uma grande fonte de receita para a gigante da tecnologia, no último trimestre superou as expectativas de Wall Street em alguns bilhões de dólares, e o CEO Mark Zuckerberg atribuiu isso à implementação de inteligência artificial no sistema de anúncios. Zuckerberg garantiu aos investidores que esse aumento surpreendente na receita certamente continuará, afirmando que seu investimento multibilionário na formação de uma equipe dedicada à criação de IA "superinteligente" resultará em retornos ainda maiores para o negócio de publicidade da empresa.

A Microsoft informou que as vendas aumentaram 18% em relação ao ano passado e que a receita de sua plataforma de computação em nuvem Azure ultrapassou US$ 75 bilhões neste ano fiscal, um aumento de 34% em relação ao ano anterior. A receita do segmento de produtividade e processos de negócios da empresa também superou as expectativas, e os executivos da empresa compartilharam que as vendas de software empresarial foram impulsionadas, em parte, pela ampla adoção de seu produto de IA, o Microsoft 365 Copilot.

Todas essas notícias combinadas nos fazem pensar em uma pergunta: a aposta do Vale do Silício na IA está finalmente começando a dar resultado?

O boom dos gastos com IA

A Meta está no meio de uma iniciativa multibilionária em IA depois que Zuckerberg admitiu que a empresa ficou para trás dos concorrentes na corrida pela IA. Essa iniciativa foi marcada por contratações estratégicas de talentos de alto nível e, em particular, pela contratação de funcionários da OpenAI, atraídos por contratos multianuais no valor de milhões de dólares.

Enquanto isso, a empresa também está investindo pesado em data centers. No mês passado, Zuckerberg afirmou que a Meta investiria centenas de bilhões de dólares em data centers de IA . O primeiro dos múltiplos data centers multigigawatts da empresa será inaugurado no ano que vem, e Zuckerberg afirmou em uma publicação em sua conta no Threads que apenas um desses data centers "cobre uma parte significativa da área de Manhattan".

Esta semana, a Meta disse que espera desembolsar entre US$ 66 bilhões e US$ 72 bilhões este ano e que espera gastar ainda mais no ano que vem em data centers e contratações.

A Microsoft, por outro lado, afirmou que espera investir mais de US$ 100 bilhões no próximo ano, com grande parte destinada à IA. Só neste próximo trimestre, a empresa prevê US$ 30 bilhões em investimentos de capital, novamente principalmente para IA, o que representa uma previsão recorde para a empresa.

A Apple também divulgou uma receita acima do esperado em seu relatório de lucros esta semana, mas isso se deve principalmente às vendas do iPhone. Apesar disso, o CEO Tim Cook disse aos investidores durante a teleconferência de resultados da empresa que a gigante da tecnologia planejava aumentar " significativamente " seus investimentos em IA para alcançar os rivais e estava aberta a aquisições para isso.

A demanda por IA está finalmente aumentando?

Uma das maiores preocupações quando se trata de IA diz respeito aos gastos. Embora o Vale do Silício esteja investindo incontáveis dólares — mais de US$ 300 bilhões só neste ano, segundo dados do Financial Times —, nem todos acreditam que a demanda por IA aumentará na mesma proporção. E, se isso não acontecer, causará um grande problema para o setor.

Em um artigo publicado no início do mês passado, o Federal Reserve (Fed) afirmou que o maior desafio da IA generativa não era o potencial da tecnologia em si, mas sim fazer com que pessoas e empresas a utilizassem de fato. A tecnologia não é necessariamente amplamente adotada fora dos setores de tecnologia, ciência e finanças, sendo implantada principalmente por grandes empresas.

À medida que a tecnologia avança, a demanda por IA também tende a aumentar, mas a quantidade exata ainda é um mistério. Se essa demanda não crescer como esperado, alerta o documento do Fed, poderá ter "consequências desastrosas", como a expansão excessiva das ferrovias no século XIX e a depressão econômica que se seguiu.

A resposta para a questão se a demanda por IA atingirá o nível de investimento ainda não é um sim ou não definitivo, mas esta rodada de lucros deu uma dose substancial de esperança aos otimistas da IA.

Mas o risco de gastos excessivos ainda existe, já que as gigantes da tecnologia continuam a fazer promessas recordes de investimento: se o aumento nos investimentos não for seguido por um aumento tangível na demanda e na receita, especialmente para os negócios principais das empresas, então a possibilidade de "consequências desastrosas" ainda existe.