Ethereum исполняется 10 лет: от разрозненного эксперимента до невидимой опоры Уолл-стрит

КАННЫ — Десять лет назад Виталик Бутерин и небольшая группа разработчиков ютились в продуваемом берлинском лофте, увешанном свисающими лампочками, с ноутбуками, зажатыми на разномастных стульях и потрескавшихся столах. Они не были корпоративными титанами или основателями компаний, финансируемых венчурным капиталом, — просто идеалистами, работающими ночами, чтобы воплотить в жизнь радикальную идею.

В этом скромном офисе они запустили «Frontier», Ethereum Первая работающая сеть. Она была примитивной — без интерфейса, без каких-либо изысков, без какого-либо удобства для пользователя. Но она могла майнить, выполнять смарт-контракты и позволять разработчикам тестировать децентрализованные приложения. Это была искра, превратившая Ethereum из абстрактной концепции в живую, дышащую систему.

Биткойн попали в заголовки газет под названием «цифровое золото», но они создали нечто совершенно иное: программируемые деньги, финансовую операционную систему, в которой код мог перемещать средства, обеспечивать исполнение контрактов и создавать предприятия без банков или брокеров.

Годом ранее, в 520 милях от Цюриха, Полу Броди позвонили из IBM безопасность: Ребенок бродил по лаборатории без присмотра.

«Это не ребёнок, — сказал им Броди. — Это Виталик. Он взрослый, просто выглядит очень молодо».

В то время Бутерин закладывал основу Ethereum. Блокчейн всё ещё находился на стадии альфа-тестирования, представляя собой раннюю версию того, что впоследствии станет платформой стоимостью 420 миллиардов долларов, которая перекроет Уолл-стрит и станет основой децентрализованных финансов, NFT и токенизированных рынков по всему миру.

Броди, тогда возглавлявший исследовательскую группу в IBM, помнит, как быстро возникла эта идея.

«Один из членов исследовательской группы подошёл ко мне и сказал: „Я познакомился с одним очень интересным человеком. У него действительно классная идея... Это что-то вроде версии биткоина, но мы сделаем её гораздо быстрее и программируемее“», — сказал он. «И когда он мне это сказал, я подумал: „Вот оно. Это то, что мне нужно. Это то, что нам нужно“».

С помощью Бутерина IBM создала свой первый прототип блокчейна на раннем коде Ethereum, представив его на выставке CES в 2015 году совместно с Samsung . «Так я и встал на этот путь», — сказал Броди. «Я покончил со всеми остальными технологиями и, по сути, перешёл на блокчейн».

Даже сейчас, будучи глобальным руководителем блокчейн-направления EY, Броди помнит, как его охватила зависть. «Это же ребёнок, и это неважно», — сказал он. «Я завидовал Виталику… тому, что он смог это сделать».

Он добавил: «Я не думаю, что такие возможности могли бы появиться, когда мне было столько лет».

Теперь, десятилетие спустя, этот эксперимент незаметно изменил мировые рынки.

«Это очень впечатляет, насколько преуспела и выросла эта сфера, превзойдя практически все ожидания», — заявил Бутерин в интервью CNBC в Каннах в кулуарах главного мероприятия по блокчейну в Европе.

Бутерин отметил, что изменения за последнее десятилетие были ошеломляющими. Десять лет назад, вспоминает он, криптосообщество было «очень узким пространством», где над биткоином и несколькими другими проектами работала лишь горстка людей.

С тех пор Ethereum, по словам Бутерина, стал «настоящей крупной штукой», и крупные корпорации теперь запускают активы как на его базовом уровне, так и на уровне 2. Часть национальных экономик начинает работать на инфраструктуре Ethereum, что далеко от его истоков, связанных с киберпанком.

Однако Бутерин предупредил, что массовое внедрение несёт в себе как риски, так и преимущества. Одна из проблем заключается в том, что если доминировать будет слишком мало эмитентов или посредников, они могут стать «фактически контролёрами экосистемы». Он описал сценарий, в котором Ethereum может казаться открытым, но на практике все ключи будут управляться централизованными провайдерами.

«Это то, чего мы не хотим», — сказал он.

Двумя годами ранее в Праге CNBC встретился с Бутериным в Paralelní Polis, обширном промышленном комплексе, превратившемся в анархистский технологический центр в районе Голешовице. Извилистые лестницы и тенистые коридоры здания напоминали физическую карту самого криптомира — отчасти движение сопротивления, отчасти эксперимент по переосмыслению власти.

Это место было построено на основе концепции «параллельного общества» Вацлава Бенды, где децентрализованные технологии служили убежищем от государственного надзора и контроля. Именно в этом месте Бутерин, называвший себя кочевником, чувствовал себя как дома среди шифропанков и идеалистов криптографии.

В то время Бутерин считал, что главная польза криптовалют заключается не в спекулятивной торговле, а в том, что они помогают людям выжить в условиях разрушенных финансовых систем на развивающихся рынках.

«То, что мы часто считаем немного примитивным и скучным, на самом деле представляет огромную ценность», — сказал он тогда в интервью CNBC. "Только возможность подключиться к международной экономике — это то, чего у них нет, и это то, что представляет огромную ценность для людей там».

Даже в Праге, где программисты работали над тем, чтобы сделать платежи быстрыми и устойчивыми к цензуре, эта технология воспринималась как движение сопротивления — защищающее конфиденциальность, антиавторитарное, спасательный круг в странах, где банковские крахи были обычным делом, а деньгам нельзя было доверять.

В этом году Бутерин выступил с докладом на главной конференции Ethereum во Дворце фестивалей и конгрессов — том самом месте, где каждую весну собираются кинозвезды.

Это стало подходящим символом пути Ethereum: от подпольных хакерских логов до сети, которую теперь стремятся развивать правительства, банки и брокерские компании.

Броди, который в настоящее время руководит стратегией блокчейна в EY, считает, что самое важное — это то, насколько глубоко Ethereum интегрируется в традиционные финансы. «Глобальную финансовую систему очень точно можно описать как целую сеть каналов», — сказал он.

«Сейчас Ethereum встраивается в эту инфраструктуру», — продолжил Броди, отметив, что до недавнего времени криптовалюта функционировала совершенно отдельно от традиционных финансов.

По его словам, теперь Ethereum напрямую подключается к основным транзакционным системам, создавая условия для перехода огромных финансовых потоков — от инвесторов к обычным вкладчикам — от старых механизмов к платформам на базе Ethereum, которые могут перемещать деньги быстрее, с меньшими затратами и с более продвинутой функциональностью, чем позволяют традиционные системы.

Стейблкоины — цифровые доллары, работающие на Ethereum, — обеспечивают триллионы платежей, токенизированные активы и фонды перемещаются в блокчейн, а Robinhood Недавно компания развернула токенизированные акции США через Arbitrum, платформу второго уровня на базе Ethereum.

USDC от Circle — второй по величине стейблкоин — по-прежнему обслуживает около 65% своего объёма на платформе Ethereum . Согласно последнему отчёту CoinGecko «Состояние стейблкоинов» , на долю Ethereum приходится почти 50% всей активности стейблкоинов.

С выходом Circle на IPO и законом GENIUS Act, ориентированным на стейблкоины и подписанным президентом Дональдом Трампом , у регулирующих органов появилась новая причина заняться этой трансформацией, а не бороться с ней.

По данным Deutsche Bank , в прошлом году объём транзакций в стейблкоинах составил 28 триллионов долларов — больше, чем у Mastercard и Visa вместе взятых. Сам банк объявил о планах по созданию платформы токенизации на базе zkSync — быстрой и экономичной платформы второго уровня Ethereum, призванной помочь управляющим активами выпускать и управлять токенизированными фондами, стейблкоинами и другими реальными активами, соблюдая при этом нормативные требования и требования к защите данных.

Биржи цифровых активов, такие как Coinbase и Kraken, стремятся завоевать этот перекресток между традиционными ценными бумагами и криптовалютой.

В рамках квартального отчета о прибылях и убытках компания Coinbase на этой неделе заявила , что в ближайшие месяцы запустит рынки токенизированных акций и прогнозов для пользователей из США. Этот шаг позволит диверсифицировать источники доходов компании и позволит ей более напрямую конкурировать с такими брокерскими компаниями, как Robinhood и eToro .

Kraken объявила о планах предложить круглосуточную торговлю американскими фондовыми токенами на отдельных зарубежных рынках.

Токенизированный фонд денежного рынка BlackRock , BUIDL, был запущен на Ethereum в прошлом году, предлагая квалифицированным инвесторам он-чейн доступ к доходности с погашением в режиме реального времени, рассчитанным в USDC.

Несмотря на то, что новые блокчейны обещают более высокие скорости и более низкие комиссии, Ethereum доказал свою устойчивость в качестве надёжной сети для глобальных финансов. Бутерин заявил CNBC в Каннах, что существует ошибочное представление о том, чего на самом деле хотят институты.

«Многие учреждения буквально говорят нам в лицо, что они ценят Ethereum, потому что он стабилен и надежен, потому что он не падает», — сказал он.

Он добавил, что компании часто спрашивают о конфиденциальности и других долгосрочных характеристиках — то есть о тех вопросах, которые, по его словам, учреждения «действительно ценят».

Учреждения выбирают различные вторые уровни для удовлетворения конкретных потребностей — Robinhood использует Arbitrum, Deutsche Bank zkSync, Coinbase и Kraken Optimism — но в конечном итоге все они останавливаются на базовом уровне Ethereum.

«Ценностное предложение Ethereum заключается в его глобальном охвате, огромных потоках капитала и невероятной программируемости», — сказал Броди.

Он добавил, что тот факт, что это не самый быстрый блокчейн или блокчейн с самым быстрым временем расчетов, «вторичен по сравнению с тем фактом, что в целом это самая широко распространенная и гибкая система».

Броди также считает, что история указывает на консолидацию. Он сказал, что в большинстве войн технологических стандартов в конечном итоге доминирует одна платформа. По его мнению, Ethereum, вероятно, станет доминирующим программным уровнем, в то время как Bitcoin будет играть вспомогательную роль как актив, снижающий риск и ориентированный на дефицит.

По его словам, инженеры «любят работать по стандарту… масштабироваться по стандарту», и Ethereum стал именно этим.

Томаш Станчак, недавно назначенный соисполнительный директор Ethereum Foundation , видит ту же закономерность изнутри экосистемы.

«Институты снова и снова выбирают Ethereum за его ценности», — сказал Станчак. «Десять лет без остановки. Десять лет обновлений с огромным упором на безопасность и устойчивость к цензуре».

Когда учреждения отправляют ордер на рынок, они хотят быть уверены в том, что он будет обработан справедливо, что никто не будет иметь преимуществ и что транзакция будет выполнена в момент её получения. «Это то, что гарантирует Ethereum», — добавил Станчак.

Эти гарантии стали еще более ценными по мере того, как традиционные финансы перемещаются в блокчейн.

Путь Ethereum не был гладким. Сеть пережила впечатляющие взлёты и падения, конкуренты обещали более высокую скорость, а также критику за слишком низкую скорость или высокую стоимость для массового внедрения. Тем не менее, она превзошла практически всех своих ранних конкурентов.

В 2022 году Ethereum заменил свой старый метод проверки транзакций, Proof-of-Work (доказательство выполнения работы), где армии компьютеров соревновались в решении головоломок, на Proof-of-Stake (доказательство доли владения), где пользователи блокируют свой эфир в качестве залога для обеспечения безопасности сети. Этот шаг сократил энергопотребление Ethereum более чем на 99% и подготовил почву для обновлений, направленных на ускорение и удешевление работы приложений на его базовом уровне.

Следующее десятилетие станет проверкой того, сможет ли Ethereum масштабироваться без компромиссов.

Бутерин заявил, что первоочередная задача — довести Ethereum до «финишной черты» в плане технических целей. Это означает повышение масштабируемости и скорости без ущерба для его основных принципов децентрализации и безопасности, а в идеале — и усиление этих свойств.

Например, доказательства с нулевым разглашением могут значительно увеличить пропускную способность транзакций, а также позволят проверить, что цепочка следует правилам протокола, даже на таком небольшом устройстве, как умные часы.

Команда разработчиков уже знает, что для защиты Ethereum от масштабных компьютерных атак необходимы алгоритмические изменения. По словам Бутерина, их внедрение — часть пути к превращению Ethereum в «действительно ценную часть глобальной инфраструктуры, которая поможет сделать интернет и экономику более свободными и открытыми».

Бутерин считает, что настоящие перемены не придут как фейерверк. Он сказал, что они могут произойти уже через несколько лет, прежде чем большинство людей это осознают.

«Подобные перемены не воспринимаются как разрушение существующей системы», — сказал он. «Это похоже на создание чего-то нового, что продолжает расти и расти, пока всё больше и больше людей не поймут, что можно даже не обращать внимания на старое, если не хочешь».

Броди уже видит намёки на это будущее. Банковские переводы переходят в блокчейн, активы, такие как акции и недвижимость, токенизируются, и в конечном итоге, по его словам, компании будут автоматически управлять всеми контрактами — деньгами, продуктами, условиями — в единой общей инфраструктуре.

Броди добавил, что этот сдвиг не будет простым копированием старых финансовых систем на новые технологии.

«Один из уроков, извлечённых из внедрения технологий, заключается в том, что мы не заменяем подобное подобным», — сказал он. «Когда появляются новые вещи, мы, как правило, строим их на новой технологической инфраструктуре. Моя ключевая гипотеза заключается в том, что по мере создания новых финансовых продуктов будет выгодно строить их на блокчейне, и мы постараемся делать на блокчейне то, что не можем делать сегодня».

Если Броди и Бутерин правы, то реальный перекос не попадёт в заголовки газет. Он просто станет способом перемещения денег — невидимым и неостановимым.

СМОТРЕТЬ: Robinhood достигает рекордных показателей благодаря переходу OpenAI и SpaceX на блокчейн