Платформа на основе блокчейна, имитирующая торговлю акциями, позволяет пользователям покупать акции SpaceX и других популярных частных компаний

Инвестиционный стартап из Нью-Йорка Republic предлагает пользователям доступ к SpaceX путем выпуска «токенизированного» представления ее акций.

Компания начнет продавать цифровые токены на этой неделе и в конечном итоге планирует расширить предложение для других частных компаний, таких как любимцы искусственного интеллекта OpenAI и Anthropic, а также Stripe, X, Waymo, Epic Games и других. The Wall Street Journal впервые сообщил об этой истории в среду.

«Мы говорим о поставке продуктов розничным инвесторам, которые им ранее не были доступны», — сказал Эндрю Дурджи, содиректор Republic, в интервью CNBC. «Тот факт, что розничные инвесторы не могли владеть SpaceX до IPO, всегда был для нас безумием. Теперь это будет связано с ростом этих предприятий до IPO. Бизнесы, на которые мы нацеливаемся с самого начала, мы хотим иметь розничный фокус или, по крайней мере, значительное число розничных последователей».

В мире криптовалют токенизация — это процесс выпуска цифровых представлений в сети блокчейн публично торгуемых ценных бумаг, реальных активов или любой другой формы ценности. Владельцы токенизированных активов не имеют прямого права собственности на сами активы.

Этот шаг был предпринят в то время, когда криптоиндустрия США тестировала новые нормативные границы под руководством администрации президента Дональда Трампа, поддерживающей криптовалюты. С момента его вступления в должность Комиссия по ценным бумагам и биржам быстро приняла меры по ослаблению ограничений, наложенных на криптоиндустрию предыдущей администрацией, положив конец делу о принудительном применении против Coinbase ; закрыв расследования в отношении Robinhood Crypto , Uniswap, Gemini и Consensys без принятия мер принудительного характера; сократив свое подразделение по принудительному применению криптовалют; объявив мем-монеты не ценными бумагами и создав целевую группу по криптовалютам , которая провела ряд круглых столов по регулированию криптоактивов.

«Если вы сделаете шаг назад и посмотрите, как выглядели последние четыре-восемь лет в этой сфере, инновации были очень подавлены», — сказал Дурджи. «Реальность такова, что большинству людей было просто трудно понять и потребить эту сферу. Теперь мы достигли точки, когда она, безусловно, стала более важной».

«Мы ушли от того, что в конечном итоге было... только встречным ветром», — добавил он. «И теперь мы наконец-то находимся в месте в масштабах всей отрасли, где у нас действительно есть попутный ветер и есть пространство для настоящих инноваций».

Republic позволит инвесторам инвестировать от $50 до $5000 в токены. Обычно те, кто хочет инвестировать в частные компании, должны соответствовать минимуму около $10000 и определенным требованиям к доходу или чистой стоимости. Акции частной компании могут быть обменены аккредитованными инвесторами на вторичных рынках; Republic изначально будет устанавливать цену на токены SpaceX на основе того, как там ведут себя акции компании.

Токенизированный частный капитал — это новая территория для регуляторов и базовых компаний, представленных в цифровом виде. Существуют нерешенные вопросы о законности токенов, о том, как Republic будет предоставлять финансовую информацию инвесторам по мере необходимости, и о том, как продажа частных инвестиций розничным инвесторам может спровоцировать стресс на финансовых рынках.

«Нам не нужно одобрение компании, чтобы иметь возможность делать такие типы предложений, и я думаю, что будут некоторые компании, которые захотят больше контроля над чем-то подобным», — сказал Дурджи. «Реальность такова, что структура, которую мы используем, которая была построена на законе о ценных бумагах 1930-х годов, во многих случаях дает нам свободу действий, чтобы делать такие предложения. Людям действительно придется начать задаваться вопросом, как они собираются подходить к некоторым из этих инноваций и насколько далеко они захотят зайти в этом диапазоне риска».

Финансовые учреждения все больше интересуются токенизацией традиционных активов из-за часто рекламируемых преимуществ технологии блокчейн: более низкие затраты, более быстрое время расчетов, большая прозрачность в отношении прав собственности и производительности, программируемые условия, а также повышенная доступность для розничных инвесторов и глобальный охват.

Объявление было сделано примерно через неделю после Coinbase. заявил, что добивается одобрения SEC на предложение торговли токенизированными публичными акциями , что даст поставщику криптоуслуг дополнительный источник дохода и позволит ему более тесно конкурировать с брокерскими компаниями, такими как Robinhood и eToro .

Конкурирующая криптовалютная биржа Kraken недавно заявила, что будет предлагать токены американских акций для круглосуточной торговли на неуказанных зарубежных рынках.

BlackRock Генеральный директор Ларри Финк заявил, что рассматривает «токенизацию каждого финансового актива» как важный шаг в «технологической революции на финансовых рынках».