Avrupa fintech'inin hareketlenmesiyle KOBİ odaklı Finom 115 milyon avroluk yatırımı kapattı

Bazıları için fon bulmak zor olsa da, Avrupa'nın en hızlı büyüyen girişimleri hâlâ seçim şansına sahip.

Bu yatırımcı iştahının en son faydalanıcısı, Avrupa genelindeki küçük ve orta ölçekli işletmeleri hedefleyen beş yıllık, Amsterdam merkezli bir meydan okuyucu banka olan Finom'dur . 2024'te gelirini ikiye katladığını iddia eden şirket, TechCrunch'ın özel olarak öğrendiğine göre, 115 milyon avroluk bir Seri C sermaye turunu (yaklaşık 133 milyon $) yeni kapattı. Bu, 2021'den beri destekçisi olan General Catalyst'ten 105 milyon $ büyüme fonu aldıktan sadece birkaç hafta sonra geldi.

Finom'un iş modeli, Avrupa KOBİ'lerine bankacılık, faturalama ve yapay zeka destekli muhasebe gibi giderek artan sayıda özelliği birleştiren bir finansal platform sağlamaya odaklanıyor. "Çünkü teorik olarak girişimcilerin bir muhasebeciye ihtiyacı yok," diyor CEO Andrey Petrov (resmin en solunda).

Girişimin iddialı büyüme hedefleri bu vizyonu yansıtıyor. Petrov, Finom'un 2026 yılı sonuna kadar bir milyon işletme müşterisine sahip olma hedefinin motive edici olduğunu ve kesin olmadığını söylese de, yeni finansmanı bu hedefi biraz daha ulaşılabilir kılıyor.

Finom'un Avrupa'nın 26 milyon KOBİ'sinin adil bir payına hizmet edebileceği inancı da C Serisinde yansıtılmıştır. Tur, AVP (eski adıyla AXA Venture Partners ) liderliğinde, Headline Growth aracılığıyla yeni yatırımcı Headline'ın (eski adıyla e.ventures) katılımıyla gerçekleşti. Mevcut yatırımcılar Cogito Capital , General Catalyst ve Northzone da tura katıldı.

Bu ivmeye rağmen, girişimin mevcut planı, diğer fintech'lerden ziyade geleneksel bankalardan müşteri kazanmanın daha kolay olabileceği yönünde.

Seri C'si toplam fonlamasını yaklaşık 346 milyon dolara çıkardıktan sonra bile Finom, hepsi 1 milyar dolardan fazla para toplayan Monzo, N26, Revolut veya Wise'dan çok daha az dış sermayeye sahip. Bugüne kadarki fonlaması, Finom'un en yakın rakibi Fransız tek boynuzlu atı Qonto'nun topladığı yaklaşık 700 milyon dolara daha çok benziyor — ancak karşılaştırma mükemmel değil.

Finom'un fonlama yapısını özellikle ilginç kılan şey, geleneksel olmayan bileşenidir. Tipik VC'lerin aksine, General Catalyst geleneksel olmayan turuyla Finom'da hiçbir hisse almadı; Müşteri Değer Fonu'ndan (CVF) gelen sermaye yalnızca büyüme için kullanılabilir ve parasını geri almayı planladığı yol budur.

Seri B ile birleştiğinde, bu geleneksel olmayan finansman turu, Hollandalı şirketin kârlılığa ulaşması için yeterli olurdu, başkan ve kurucu ortak Kos Stiskin'e göre (resimde en sağda). Ancak Finom ayrıca yıl sonuna kadar sermaye artırmayı ve bu süreçte "iyi ve güzel" bir yeni değerleme elde etmeyi umuyordu. Öngörmediği şey, her iki anlaşmanın da birbirine bu kadar yakın bir zamanda kapanmasıydı.

"Biri beklenenden daha uzun sürdü ve biri beklenenden çok daha hızlıydı," dedi Stiskin TechCrunch'a. Güncellenmiş değerlemeyi açıklamayı reddetti ve yalnızca 2024'teki 54 milyon dolarlık B Serisi ile ilişkili (o da açıklanmayan) değerlemenin iki katı olduğunu belirtti.

Zamanlama Finom'un lehine çalışmış olabilir. Şirket, 125.000'lik kullanıcı tabanı dışında birim ekonomisini kamuoyuna duyurmadığından, General Catalyst'in kaputun altına bakması muhtemelen ilgiyi artırmaya ve fonlamayı hızlandırmaya yardımcı oldu. Bu güven oyu ve parasını geri alma konusundaki doğrudan ilgisi, yatırımcıların acele edip çek yazmasını sağlayan sinyal olmuş olabilir.

Sinyal etkilerinin ötesinde, Finom'un pazarlama çabalarını, hisse senedinden vazgeçmeden Müşteri Değer Fonu'nun finanse etmesini sağlamak, Seri C destekçileri (ki bunlar arasında General Catalyst de var) için iyi bir anlaşma gibi görünebilir.

Ancak C Serisi, pazarlama yoluyla müşteri edinme çabalarından daha riskli çabaları da finanse edecektir.

Petrov'a göre, kullanımlarından biri, müşteri tabanını veya ürün portföyünü genişletmesine olanak verecek stratejik, fırsatçı satın almalar olabilir. Finom'un şu ana kadar yalnızca bir şirket satın almış olması göz önüne alındığında, bu bir strateji değişikliğini temsil ediyor — 2022'de, Finom Birleşik Krallık'a genişlemeyi düşündüğünde, İngiliz sınır ötesi ödeme hizmeti olan Kapaga'yı satın aldığında

O tarihten bu yana Finom, İngiltere'den daha büyük fırsatlar gördüğü Avrupa'nın en büyük pazarlarına odaklandı. Şirket, bu pazarlarda KOBİ'ler için rekabet eden daha az sayıda bankanın bulunduğuna ve geleneksel bankaların küçük işletmelere hizmet etme konusunda yetersiz kaldığına inanıyor.

Ancak birçok neobanka gibi, ana pazarlarının çoğunda yalnızca elektronik para kuruluşu (EMI) lisansıyla faaliyet gösteriyor: Hollanda, Fransa, İtalya ve İspanya (ancak Almanya'da tam bankacılık lisansına sahip Solaris ile ortaklık kurdu).

Bu lisanslama kısıtlamalarına rağmen, kredi teklifi için bir test alanı olarak gördüğü Hollanda'da kredi vermeyi ekleyebildi ; Petrov, bunun her fintech ve işletme müşterisi için olmazsa olmaz bir şey olduğunu düşünüyor.

Bu kredi girişimi, Finom'un ürün yelpazesini hem yatay olarak (mevduat ve kredilerle) hem de dikey olarak (bir banka hesabından başlayıp vergileri, raporları ve her şeyi ödemeye kadar) genişletme çabalarıyla da uyumludur. Yapay zeka da dahil oluyor ve sadece ürün tarafında değil.

Şirket ayrıca AI'yı şirket içinde de kullanıyor. 500 kişilik bir ekiple, operasyonlarını ölçeklendirmek için olmasa da, bazı iş ve teknolojiyle ilgili işe alımlar yapmayı bekliyor. Petrov, "Bazı kişileri ekliyoruz, ancak çoğunlukla şirket içinde birlikte çalışacak yeni tipte AI ajanları ekliyoruz," dedi. "Bu yüzden ihtiyacımızdan daha az işe alım yapıyoruz ve [rutin] görevlerimizin bir kısmını otomatikleştirmek için AI ve AI ajanlarını kullanma açısından iyi sonuçlar görüyoruz."

Finom'un liderlik yapısı da evrim geçirdi. Finom'un dört kurucu ortağı arasındaki görev dağılımı yıllar içinde bazı değişikliklere uğradı ve Petrov artık tek CEO oldu; bu rolü bir zamanlar Yakov Novikov ile paylaşıyordu; Novikov artık Oleg Laguta'nın yanında danışman.

Üçü daha önce Rus dijital bankası Modulbank'ı kurmuştu. Ancak bu sefer Finom'un odağı Avrupa ve Stiskin'in sözleriyle "Avrupa Birliği ekonomisinin omurgası" olan girişimciler.