Une plateforme basée sur la blockchain pour imiter le trading d'actions, permettant aux utilisateurs d'acheter des actions de SpaceX et d'autres sociétés privées en vogue

Republic, une startup d'investissement basée à New York, offre aux utilisateurs une exposition à SpaceX en émettant une représentation « tokenisée » de ses actions.

L'entreprise commencera à vendre les jetons numériques cette semaine et prévoit d'étendre son offre à d'autres entreprises privées comme OpenAI et Anthropic, les chouchous de l'intelligence artificielle, ainsi que Stripe, X, Waymo, Epic Games et bien d'autres. Le Wall Street Journal a été le premier à rapporter l'information mercredi.

« Nous envisageons de proposer aux investisseurs particuliers des produits qui leur étaient auparavant inaccessibles », a déclaré Andrew Durgee, co-PDG de Republic, à CNBC. « L'impossibilité pour les investisseurs particuliers d'acquérir SpaceX avant son introduction en bourse nous a toujours semblé insensée. Désormais, cela va dépendre de la croissance de ces entreprises pré-IPO. Les entreprises que nous ciblons dès le départ doivent être axées sur le commerce de détail, ou du moins bénéficier d'un important ancrage commercial. »

Dans le monde des cryptomonnaies, la tokenisation est le processus d'émission, sur un réseau blockchain, de représentations numériques de titres cotés en bourse, d'actifs réels ou de toute autre forme de valeur. Les détenteurs d'actifs tokenisés n'en sont pas pleinement propriétaires.

Cette décision intervient alors que l'industrie américaine des cryptomonnaies teste de nouvelles limites réglementaires sous l'administration pro-cryptomonnaies du président Donald Trump. Depuis son entrée en fonction, la Securities and Exchange Commission (SEC) a rapidement assoupli les restrictions imposées à l'industrie des cryptomonnaies par l'administration précédente : elle a mis fin à une procédure d'application de la loi contre Coinbase ; clôturé les enquêtes sur Robinhood Crypto , Uniswap, Gemini et Consensys sans suite ; réduit son unité de contrôle des cryptomonnaies ; déclaré que les mèmes ne sont pas des valeurs mobilières et lancé un groupe de travail sur les cryptomonnaies qui organise une série de tables rondes sur la réglementation des cryptoactifs.

« Si l'on prend du recul et que l'on observe l'évolution du secteur au cours des quatre à huit dernières années, l'innovation était fortement freinée », a déclaré Durgee. « En réalité, ce secteur était tout simplement difficile à comprendre et à utiliser pour la plupart des gens. Aujourd'hui, il est devenu incontournable. »

« Nous avons dépassé ce qui n'était finalement que des vents contraires », a-t-il ajouté. « Nous sommes désormais dans une situation où, à l'échelle du secteur, nous bénéficions d'un véritable vent arrière et d'une marge de manœuvre pour véritablement innover. »

Republic permettra aux investisseurs d'investir entre 50 et 5 000 dollars dans les jetons. En règle générale, les investisseurs souhaitant investir dans des entreprises privées doivent disposer d'un minimum de 10 000 dollars et satisfaire à des critères spécifiques de revenus ou de patrimoine net. Les actions des entreprises privées peuvent être échangées par des investisseurs accrédités sur les marchés secondaires ; Republic fixera initialement le prix des jetons SpaceX en fonction de la performance de l'action de l'entreprise sur ces marchés.

Le capital-investissement tokenisé est un domaine nouveau pour les régulateurs et les sociétés sous-jacentes représentées numériquement. Des questions subsistent quant à la légalité des jetons, à la manière dont Republic communiquera les informations financières aux investisseurs comme requis et à la manière dont la vente d'investissements privés à des investisseurs particuliers pourrait provoquer des tensions sur les marchés financiers.

« Nous n'avons pas besoin de l'approbation d'une entreprise pour proposer ce type d'offres, et je pense que certaines entreprises souhaiteront davantage de contrôle sur ce type de produit », a déclaré Durgee. « En réalité, la structure que nous utilisons, fondée sur le droit des valeurs mobilières des années 1930, nous offre souvent la marge de manœuvre nécessaire pour proposer ce type d'offres. Il va falloir que les investisseurs commencent à s'interroger sur la manière d'aborder certaines de ces innovations et sur les risques qu'ils sont prêts à prendre. »

Les institutions financières s'intéressent de plus en plus à la tokenisation des actifs traditionnels en raison des avantages souvent vantés de la technologie blockchain : des coûts plus faibles, des délais de règlement plus rapides, une plus grande transparence sur la propriété et les performances et des conditions programmables, ainsi qu'une accessibilité accrue pour les investisseurs particuliers et une portée mondiale.

L'annonce intervient environ une semaine après Coinbase a déclaré qu'il faisait pression pour obtenir l'approbation de la SEC pour proposer la négociation d'actions publiques tokenisées , ce qui donnerait au fournisseur de services cryptographiques une source de revenus supplémentaire et le placerait en concurrence plus étroite avec des courtiers comme Robinhood. et eToro .

La plateforme d'échange de crypto-monnaies concurrente Kraken a récemment déclaré qu'elle proposerait des jetons d'actions américaines pour des échanges 24h/24 et 7j/7 sur des marchés étrangers non spécifiés.

BlackRock Le PDG Larry Fink a déclaré qu'il considérait la « tokenisation de chaque actif financier » comme une étape importante dans « la révolution technologique sur les marchés financiers ».