В Европе в этом отношении ситуация наихудшая с 2015 года. Исключением является Польша.

• Объем прямых иностранных инвестиций в Европу в 2024 году сократился на 5% в годовом исчислении, до самого низкого уровня за последние 10 лет, а количество созданных рабочих мест сократилось на целых 16% в годовом исчислении.
• Почти во всех секторах наблюдалось снижение прямых иностранных инвестиций, при этом наиболее существенным оказался сектор ИТ-услуг (снижение на 17% в годовом исчислении).
• Лидерами по темпам роста прямых иностранных инвестиций в Европе являются Дания (рост на 86% г/г), Румыния (рост на 57%) и Австрия (рост на 31% г/г).

По данным ежегодного отчета EY «Инвестиционная привлекательность Европы», объем прямых иностранных инвестиций (ПИИ) на старом континенте в 2024 году сократился на 5% по сравнению с 2023 годом (5383 проекта).

Количество рабочих мест, созданных за счет прямых иностранных инвестиций, также сократилось и составило 16% меньше в годовом исчислении (269 740 рабочих мест).

Худший инвестиционный результат с 2015 года

Это второй год снижения иностранных инвестиций в Европу , и их динамика выше, чем в предыдущем году (в 2023 году снижение составило 4% г/г по количеству ПИИ и 7% г/г по количеству созданных рабочих мест).

Прямые иностранные инвестиции в Европу оказались на самом низком уровне с 2015 года

Еще одной заметной тенденцией является снижение доли инвестиций США в Европу, которая в этом году упала на 11%, в то время как доля внутриконтинентальных инвестиций в Старый Свет выросла до 60%. Уровень расширения уже присутствующих в Европе субъектов также стабилен, но проектов с нуля стало на 20% меньше.

- Слабый экономический рост, постоянно высокие цены на энергоносители и геополитическая напряженность являются ключевыми вызовами для Европы , ослабляя ее конкурентоспособность по отношению к инвесторам. Долгосрочные структурные проблемы, такие как снижение конкурентоспособности в промышленном секторе по отношению к США и Китаю, также существенны. В то же время субъекты из самой Европы видят преимущества ниаршоринга и сокращения цепочек поставок, что побуждает их инвестировать в соседние страны, поэтому тенденция инвестирования в пределах континента может набрать обороты в ближайшем будущем, - говорит Яцек Кендзёр, управляющий партнер EY в Польше.

Повышение инвестиционной привлекательности Соединенных Штатов

На объемы иностранных инвестиций в Европу также повлияла динамика инвестиций из США и повышение инвестиционной привлекательности США, с которыми Европа конкурирует за капитал. Количество проектов, заявленных инвесторами из США в Европе, сократилось на 11% по сравнению с 2023 годом и на 24% по сравнению с 2022 годом.

Инвестиции США в Европу находятся на самом низком уровне за последнее десятилетие , составляя всего 18 процентов от общего объема проектов прямых иностранных инвестиций в Европе по сравнению с 24 процентами в 2015 году.

В то же время до конца прошлого года экономические условия за рубежом улучшались, а стимулирование промышленности в США, такое как Закон о снижении инфляции, принятый в 2022 году, повысило их привлекательность для иностранных инвестиций.

- 37% компаний отложили, отменили или ограничили свои инвестиционные планы в Европе в 2024 году. В то же время только 59% инвесторов заявили о готовности осуществить новые инвестиции в Европе в следующем году (снижение на 13 процентных пунктов). Основными причинами изменения инвестиционных планов являются общая неопределенность относительно рыночной и торговой ситуации, высокие затраты на энергоносители, а также условия регулирования в Европе, - добавляет Яцек Кендзер.

Плюсы и минусы ситуации в Польше по сравнению с Европой

Спад в Европе во многом обусловлен оттоком инвесторов из стран, являющихся лидерами по притоку прямых иностранных инвестиций.

Франция, занимающая первое место, зафиксировала на 14% меньше инвестиций в годовом исчислении в 2024 году (1025), в то время как снижение также наблюдалось в Великобритании (на 13% меньше в годовом исчислении, 853), Германии (на 17% меньше в годовом исчислении, 608) и Турции (на 15% меньше в годовом исчислении, 320).

При этом некоторые страны, включая Польшу, выделяются из общей картины. После 3%-ного падения инвестиций в 2023 году Польша привлекла 259 инвестиций в 2024 году, что на 13% больше, чем в 2023 году.

Лидером роста в Европе в этом отношении является Дания (рост в годовом исчислении на 86%, 82), за ней следуют Румыния (рост в годовом исчислении на 57%, 94) и Австрия (рост в годовом исчислении на 31%, 105).

Инвестиционная привлекательность Польши выглядит несколько иначе, если посмотреть на рабочие места, созданные за счет планируемых иностранных инвестиций.

Польша использует свое лидирующее положение в логистике

По данным EY, количество рабочих мест, созданных в результате прямых иностранных инвестиций в 2024 году, составит 18 711, что на 16% меньше, чем в 2023 году.

Это существенно отличается от результатов предыдущего исследования, в котором показатель увеличился на 21% по сравнению с прошлым годом (22 378).

В этом году исследование также зафиксировало снижение числа рабочих мест в Великобритании (снижение на 27% в годовом исчислении, 38 196), Франции (снижение на 27% в годовом исчислении, 29 000) и Испании (снижение на 18% в годовом исчислении, 34 603).

Наибольший рост наблюдался в Сербии (рост на 56% в годовом исчислении, 17 344), Германии (рост на 35% в годовом исчислении, 19 208) и Турции (рост на 29% в годовом исчислении, 27 066).

- Расположение Польши на карте Европы означает, что мы используем наше лидирующее положение в логистике, а также хороший опыт многих предыдущих производственных инвестиций и в секторе SSC/BPO. Тем не менее, цены на энергоносители, рост заработной платы и близость к региону вооруженных конфликтов оказывают влияние на решения иностранных инвесторов, - говорит Павел Тынель, партнер EY Polska.

Наибольшее влияние на отрицательный результат по всему континенту оказали обрабатывающая промышленность и сфера деловых услуг — в обеих сферах зафиксировано падение инвестиций на 9% в годовом исчислении.

В случае переработки спад еще более существенен, поскольку впервые за более чем 15 лет инвестиции в новые проекты составляют менее 1/3 проектов (снижение на 20% в годовом исчислении), а количество рабочих мест, созданных за счет планируемых прямых иностранных инвестиций, составляет 113 179 — на 25% меньше, чем в 2023 году.

Отрицательный результат также зафиксирован по инвестициям в сферу продаж и маркетинга (снижение на 2% г/г) и логистики (снижение на 6% г/г). Однако в 2024 году зафиксирован рост по инвестициям в НИОКР (рост на 3% г/г) и строительство штаб-квартиры (рост на 13% г/г).

Европа постепенно теряет свою привлекательность

В своем исследовании EY изучила настроения инвесторов относительно их планов относительно Европы. Результаты показывают, что 37% изменили свои инвестиционные планы в Старом Континенте за последние 12 месяцев.

Впервые с 2021 года снизилось и количество утвердительных ответов на вопрос о том, планирует ли компания инвестировать в Старый Свет в следующем году (59%, или снижение на 13 процентных пунктов).

На вопрос о регионах, которые они считают привлекательными с точки зрения инвестиций, инвесторы впервые чаще указывали на США (55%), чем на Западную Европу (44%).

Далее следуют Центральная и Восточная Европа (41%), страны Аравийского полуострова (24%) и материковый Китай (23%).

Введение таможенных пошлин или изменение их ставок является фактором, который полностью меняет реальность мировой торговли, а тем более инвесторов. Соответственно, это влияет на решения и инвестиционную привлекательность Европы и США, - оценивает Павел Тынель.

Он добавил, что 42% лиц, принимающих инвестиционные решения, считают, что экономическая политика администрации США снизит привлекательность Европы, тогда как 27% полагают, что она ее увеличит.

- Хотя 62% из них указали, что привлекательность региона возрастет в ближайшие три года, в случае с Китаем и США этот показатель еще выше (67% и 74% соответственно). По мнению респондентов, ключом к привлечению инвестиций в Европу на данный момент является снижение цен на энергоносители, лучшая поддержка МСП, увеличение инвестиций в такие сферы развития, как ИИ и устранение барьеров в торговле, - резюмирует Павел Тынель.