Orange, yılın ilk yarısında kâr artışı bildirdi. Operatörün iddialı planları var.

• Orange Polska tahminlerine göre, 2025 Haziran sonu itibarıyla dört lider operatörün payı %98 seviyesinde kaldı.
• Orange, 2025 yılının ilk yarısında altyapı geliştirmeye 800 milyon PLN'den fazla yatırım yaptı ve 5G şebekesinin daha da geliştirilmesini sağlayacak 700 MHz bandındaki frekanslar için ek 700 milyon PLN tahsis etti.
• Orange, 2025-2028 yılları arasında temel telekomünikasyon hizmetlerinden elde ettiği geliri %4-6, BT ve entegrasyon hizmetlerinden elde ettiği geliri ise %5-7 oranında artırmayı planlıyor.

Orange Grubu'nun 2025 yılının ilk yarısındaki gelirleri 6,31 milyar PLN olarak gerçekleşirken, 2024 yılının ilk yarısında bu rakam 6,20 milyar PLN idi.

Faaliyet karı, bir önceki yılın aynı dönemine göre 709 milyon PLN iken, 732 milyon PLN olarak gerçekleşti.

Orange Grubunun 2025 yılının ilk yarısındaki net kârı 465 milyon PLN olarak gerçekleşirken, 2024 yılının aynı döneminde bu rakam 458 milyon PLN idi.

Telekomünikasyon hizmetleri, Orange'ın sonuçlarının arkasındaki itici güçtür

Büyümenin ana itici gücü, kâr yaratma açısından en önemli olan temel telekomünikasyon hizmetleriydi (yakınsama, yalnızca mobil hizmetler ve sabit hatlı internet erişim hizmetleri dahil). Bu hizmet grubundan elde edilen gelir, 2025'in ilk yarısında yıllık bazda %7,0 artarak, 2024'ün tamamındaki %5,4'lük büyümeye kıyasla önemli bir iyileşme gösterdi. Bu büyüme, tüm hizmet türlerinde müşteri tabanının sürekli büyümesi ve müşteri başına ortalama gelirin (ARPO) artmasıyla sağlandı.

BT ve entegrasyon hizmetleri geliri, 2024'teki düşüşün ardından yıllık bazda %8 arttı; büyümenin başlıca kaynağı entegrasyon hizmetleri sözleşmeleri ve yazılım lisansı yeniden satışı oldu.

Ekipman satışlarından elde edilen gelir, pazar talebinin düşmesiyle birlikte cep telefonu satış hacmindeki düşüş nedeniyle yıllık bazda %11 azaldı.

Diğer gelirlerdeki %24'lük düşüş, elektrik ticaretinden elde edilen satış gelirlerinin düşmesinden kaynaklandı (bu faaliyet, Haziran 2025'te Orange Polska tarafından satılan bağlı ortaklık Orange Energia'da yoğunlaştı). Alıcı Fortum Grubu oldu ve nakit ve borç hariç maksimum işlem tutarı yaklaşık 120 milyon PLN (28 milyon Avro) oldu.

Geleneksel sesli telefon gelirlerinde yapısal düşüş

Gelir dinamikleri, geleneksel sesli telefon gelirlerindeki yapısal düşüşü de yansıttı; yıllık bazda %13 azaldı.

2025 yılının ilk yarısında FAVÖK (faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kar) 1,71 milyar PLN olarak gerçekleşti ve bir önceki yılın aynı dönemine göre 60 milyon PLN, yani %3,6 arttı.

Faaliyet kar marjı (FAVÖK/gelir) %27,1'e yükseldi (2024'ün ilk yarısındaki %26,6'dan). FAVÖK artışı, yıllık bazda %2,2 (78 milyon PLN) artan daha yüksek doğrudan kar marjından kaynaklandı.

Büyüme, temel telekomünikasyon hizmetlerindeki sürekli dinamik iyileşme ve bu hizmetlerden elde edilen gelirin artmasıyla desteklendi. Dolaylı maliyetler yıllık bazda %1 veya 18 milyon PLN arttı.

Bu artışın önemli bir bileşeni, esas olarak işgücü optimizasyonunun etkisini telafi eden maaş artışları nedeniyle yıllık bazda %5 artan işçilik maliyetleriydi. Her iki yılda da dolaylı maliyetler, Światłowód Inwestycje için şebeke inşaat sözleşmesinde elde edilen daha yüksek kâr marjından etkilendi.

Net kâr 465 milyon PLN olarak gerçekleşti ve bir önceki yıla göre %1,5 arttı.

Faaliyet kârı (FAVÖK), yıllık bazda %3,2 artışla 732 milyon PLN'ye ulaştı. Daha yüksek FAVÖK büyümesi, varlık satışlarındaki (gayrimenkul portföyü optimizasyonunun bir parçası olarak) daha düşük kazançlar ve önemli riskler, yeniden yapılandırma ve reorganizasyondan kaynaklanan maliyet ayarlamalarıyla kısmen dengelenmiştir.

Öte yandan, FAVÖK kârı, Orange Energia'nın satışından elde edilen 71 milyon PLN tutarındaki tek seferlik kazançla desteklendi.

2025 yılının ilk yarısında net finansal giderler, bir önceki yıla göre 24 milyon PLN artarak 168 milyon PLN'ye ulaştı. Bu artış, hem borç miktarındaki hem de ortalama maliyetindeki artıştan kaynaklanan yüksek faiz maliyetlerinden kaynaklandı.

Sonuç olarak konsolide net kâr 465 milyon PLN olarak gerçekleşti ve yıllık bazda %1,5 arttı.

Pazarın yüzde 98'i dört mobil operatöre ait

Orange, tahmini SIM kart sayısının (66 milyon) Haziran 2024'e kıyasla %5 arttığını ve bunun da mobil pazar penetrasyon oranının (nüfus içinde) Haziran 2025 sonu itibarıyla %176'ya yükseldiğini bildiriyor. Yüksek pazar doygunluğuna rağmen, mobil ses hizmetleri, esas olarak olumlu demografik değişiklikler nedeniyle olumlu büyüme dinamiklerini sürdürdü.

Orange Polska tahminlerine göre, Haziran 2025 sonu itibarıyla önde gelen dört operatörün payı %98 seviyesinde kalırken, Orange Polska'nın tahmini payı %29 seviyesinde gerçekleşti.

Orange, tüketici pazarında, 2025'in ilk yarısında tüm mobil operatörlerin öncelikli olarak yakınsama stratejileri uygulamaya odaklanmaya devam ettiğini savunuyor. Bu, yalnızca mobil hizmetler için rekabet ortamının sabit hat hizmetlerine göre nispeten daha istikrarlı olduğu anlamına geliyor.

Öte yandan, iş pazarında yoğun rekabet devam ediyor ve bu pazarda en büyük paya sahip olan Orange Polska için özellikle zorlayıcı bir durum.

Telekomünikasyon hizmetlerindeki fiyat artışları

Orange, 2025 yılının ilk yarısında değer odaklı stratejisini sürdürerek, aynı anda hem yeni müşteriler edinmeyi hem de müşteri başına ortalama geliri (ARPO) artırmayı hedeflediğini duyurdu.

Ocak 2025'te bireysel müşterilerimiz için bir fiyat artışı daha yaptık ve en düşük tarife hariç tüm Orange markalı tarife planlarının fiyatlarını 5 PLN daha artırdık. Ayrıca, B-Nju markamızın en düşük tarife planının fiyatını yukarı yönlü ayarladık: Orange, Haziran ayında küçük işletme müşterilerimiz için uzun zamandan beri ilk kez bir tarife artışı yaptığımızı bir raporda belirtti.

Ek olarak, 2025'in ilk yarısında tüm önde gelen mobil operatörler tarife yapılarını aktif olarak değiştirdi. Özellikle Play ve T Mobile, en yüksek iki tarife planının fiyatlarını 5 PLN artırdı.

Orange, "Haziran ayında T-Mobile, aylık 40 PLN ile 95 PLN arasında değişen dört tarife planını, aylık 75 PLN'lik tek bir tarifeyle değiştirerek tamamen yeni bir teklif sundu. Bu teklif, daha önce operatörler arasında tarifelerin oldukça benzer olduğu bir pazarda önemli bir değişimi temsil ediyor" diye bildiriyor.

Telekomünikasyon ve BT hizmetleri pazarı büyüyecek

Grup, ön ödemeli tekliflerdeki güçlü rekabetin 2025 yılında da devam edeceğini, özellikle "sınırsız" teklifler kapsamındaki data paketlerinin sürekli artmasıyla kendini göstereceğini belirtiyor.

Orange, pazarda ön ödemeli müşterilerin sadakatini artırmayı hedefleyen, aylık bazda belirli bir yüklemeyle kullanılacak büyük data paketleri içeren abonelik tekliflerinin hakim olduğunu bildiriyor.

Orange, bir raporunda, "Yoğun rekabete rağmen, 2024'ün sonunda ve 2025'in ilk çeyreğinde ön ödemeli hizmetlerin fiyatlarını artırdık. Ayrıca, müşterileri ön ödemeli segmentten faturalı hizmetlere taşıma sürecini de sürdürüyoruz" ifadelerini kullandı.

Ayrıca, tahminler, telekomünikasyon ve BT hizmetleri pazarının önümüzdeki yıllarda büyümeye devam edeceğini gösteriyor. Bu durum, müşterilerin giderek daha kaliteli hizmetlere olan talebinin artmasından kaynaklanıyor.

Orange, 2025-2028 yılları arasında temel telekomünikasyon hizmetlerinden elde ettiği geliri %4-6, BT ve entegrasyon hizmetlerinden elde ettiği geliri ise %5-7 (CAGR) oranında artırmayı planlıyor.

Bu hedefler, güçlü müşteri talebi ve sunduğumuz hizmetlerin kapsamlılığıyla destekleniyor. Güvenli dijital hizmetlere ve eğlenceye erişim, son yıllarda haneler için temel bir ihtiyaç haline geldi.

Orange, FAVÖK büyümesinin düşük-orta tek haneli yüzde aralığında bir bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) ile gerçekleşmesini bekliyor.

Aynı zamanda, grubun yıllık ortalama ekonomik sermaye harcamalarını (eCapex) 2024 yılı seviyesine benzer bir seviyede, yani yaklaşık 1,8 milyar PLN seviyesinde tutması hedefleniyor. Bu sayede FAVÖK büyümesi nakit üretimine dönüştürülebilecek.