Silicon Valleys KI-Ausgaben explodieren, während Microsoft anfängt, Geld zu machen

Meta, Apple, Microsoft und Amazon haben diese Woche alle ihre Quartalsergebnisse veröffentlicht, und es gab einen gemeinsamen Nenner, der sie alle verband: einen Boom bei den Ausgaben für KI und Pläne, diese noch weiter zu steigern, und zwar über die Erwartungen der Analysten hinaus.

Obwohl über den Erwartungen liegende Investitionsausgaben die Anleger oft nicht besonders glücklich machen, hatte dies diese Woche eher den gegenteiligen Effekt, insbesondere bei Meta und Microsoft, deren Aktienkurse nach den Veröffentlichungen beide einen sprunghaften Anstieg verzeichneten.

Und für Microsoft, das seine bisher höchste Quartalsprognose für Investitionsausgaben veröffentlichte , führte der Kursanstieg dazu, dass der Technologiegigant als zweites Unternehmen überhaupt eine Marktbewertung von 4 Billionen Dollar erreichte, als er am Donnerstag kurzzeitig diese Schwelle überschritt.

Der Grund für diesen Schritt lag vor allem darin, dass sowohl Meta als auch Microsoft endlich die Einnahmen vorweisen konnten, die ihre Investitionen rechtfertigen.

Metas Werbeeinnahmen, ein enormer Geldbringer für den Tech-Giganten, lagen im vergangenen Quartal um mehrere Milliarden Dollar über den Erwartungen der Wall Street. CEO Mark Zuckerberg führte dies auf den Einsatz künstlicher Intelligenz im Werbesystem zurück. Zuckerberg versicherte den Investoren, dass dieser überraschende Umsatzanstieg anhalten werde. Seine milliardenschwere Investition in den Aufbau eines Teams zur Entwicklung „superintelligenter“ KI werde dem Werbegeschäft noch mehr Gewinne bescheren.

Microsoft meldete einen Umsatzanstieg von 18 % gegenüber dem Vorjahr. Der Umsatz der Cloud-Computing-Plattform Azure überstieg im laufenden Geschäftsjahr 75 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 34 % gegenüber dem Vorjahr. Auch die Umsätze im Bereich Produktivität und Geschäftsprozesse übertrafen die Erwartungen. Führungskräfte teilten mit, dass die Umsätze im Bereich Unternehmenssoftware teilweise auf die breite Akzeptanz des KI-Produkts Microsoft 365 Copilot zurückzuführen seien.

Alle Nachrichten zusammengenommen werfen eine Frage auf: Beginnt sich Silicon Valleys KI-Wette endlich auszuzahlen?

Der KI-Ausgabenboom

Meta befindet sich mitten in einer milliardenschweren KI-Offensive, nachdem Zuckerberg zugegeben hatte, dass das Unternehmen im KI-Rennen hinter die Konkurrenz zurückgefallen sei. Die Offensive war geprägt von der Anwerbung hochkarätiger strategischer Talente und insbesondere der Abwerbung von OpenAI-Mitarbeitern, die mit mehrjährigen Verträgen im Wert von mehreren Millionen Dollar angelockt wurden.

Inzwischen investiert das Unternehmen auch voll in Rechenzentren. Letzten Monat kündigte Zuckerberg an, Meta werde Hunderte von Milliarden Dollar in KI-Rechenzentren investieren . Das erste von mehreren Multi-Gigawatt-Rechenzentren soll nächstes Jahr eröffnet werden. In einem Beitrag auf seinem Threads -Account erklärte Zuckerberg, dass allein eines dieser Rechenzentren „einen erheblichen Teil der Fläche Manhattans abdeckt“.

Meta gab diese Woche bekannt, dass man in diesem Jahr voraussichtlich zwischen 66 und 72 Milliarden Dollar ausgeben werde und dass man im nächsten Jahr sogar noch mehr für Rechenzentren und Personalbeschaffung ausgeben werde.

Microsoft hingegen rechnet im nächsten Jahr mit Ausgaben von über 100 Milliarden Dollar, ein Großteil davon für KI. Allein im kommenden Quartal rechnet das Unternehmen mit Investitionen von 30 Milliarden Dollar, wiederum hauptsächlich für KI – eine Rekordprognose für das Unternehmen.

Apple meldete in seinem Quartalsbericht diese Woche ebenfalls einen besser als erwarteten Umsatz, was aber hauptsächlich auf die iPhone-Verkäufe zurückzuführen war. Trotzdem erklärte CEO Tim Cook den Investoren während der Telefonkonferenz, der Tech-Gigant plane, seine Investitionen in KI „ deutlich “ zu erhöhen, um zur Konkurrenz aufzuschließen, und sei dafür offen für Übernahmen.

Holt die KI-Nachfrage endlich nach?

Eine der größten Sorgen im Zusammenhang mit KI betrifft die Ausgaben. Obwohl Silicon Valley unzählige Dollar in die Branche investiert – allein in diesem Jahr über 300 Milliarden Dollar, laut Zahlen der Financial Times –, glaubt nicht jeder, dass die Nachfrage nach KI entsprechend steigen wird. Und wenn nicht, würde dies ein großes Problem für die Branche darstellen.

In einem Anfang letzten Monats veröffentlichten Papier behauptete die US-Notenbank, die größte Herausforderung bei generativer KI liege nicht im Potenzial der Technologie selbst, sondern darin, Menschen und Unternehmen dazu zu bringen, sie tatsächlich zu nutzen. Die Technologie findet außerhalb der Bereiche Technologie, Wissenschaft und Finanzen nicht unbedingt breite Anwendung und wird hauptsächlich von großen Unternehmen eingesetzt.

Mit der Weiterentwicklung der Technologie wird auch die Nachfrage nach KI steigen. Wie stark, ist jedoch unklar. Sollte die Nachfrage nicht wie erwartet wachsen, warnt das Fed-Papier, könnte dies „katastrophale Folgen“ haben, ähnlich wie die übermäßige Expansion des Eisenbahnsektors im 19. Jahrhundert und die darauf folgende Wirtschaftskrise.

Die Antwort auf die Frage, ob die KI-Nachfrage auf das Niveau der Investitionen steigen wird, ist noch kein eindeutiges Ja oder Nein, aber diese Gewinnrunde gab den KI-Bullen eine beträchtliche Portion Hoffnung.

Doch das Risiko übermäßiger Ausgaben bleibt bestehen, da die Technologiegiganten weiterhin Rekordinvestitionszusagen machen: Wenn auf die Investitionssteigerungen nicht auch eine spürbare Steigerung der Nachfrage und der Umsätze, insbesondere in den Kerngeschäften der Unternehmen, folgt, dann besteht weiterhin die Möglichkeit „katastrophaler Folgen“.