Конгресс принял закон GENIUS, что стало важной победой для американской криптоиндустрии

Палата представителей США в четверг подавляющим большинством голосов одобрила первый в стране значимый закон о криптовалютах — Закон о руководстве и создании национальных инноваций для стейблкоинов США (GENIUS). Теперь он будет передан на окончательное утверждение президенту Дональду Трампу.

В случае принятия законопроект установит правила для эмитентов стейблкоинов — монет, привязанных к курсу в 1 доллар, которые сторонники позиционируют как более быстрый и дешёвый способ оплаты. Законопроект обязывает эмитентов предоставлять в качестве обеспечения стейблкоины активы с низким уровнем риска в соотношении один к одному, предоставлять отчётность государственному или федеральному регулирующему органу и осуществлять контроль за противодействием отмыванию денег .

В июне министр финансов США Скотт Бессент заявил, что, по его мнению, экономика стейблкоинов может обоснованно превысить 2 триллиона долларов (по сравнению с сегодняшними 195 миллиардами долларов ) благодаря закону GENIUS.

В ходе предвыборной кампании в прошлом году Трамп пообещал превратить США в « криптостолицу планеты ». После того, как в июне Сенат одобрил законопроект GENIUS, президент призвал Палату представителей передать законопроект ему на стол «как можно скорее», без каких-либо дальнейших изменений или дополнений. Теперь его желание сбылось.

Дэвид Сакс, венчурный капиталист, занимающий посты в Белом доме, посвященные искусственному интеллекту и криптоцарю, отпраздновал принятие законопроекта в социальных сетях. «Криптовалюты одержали колоссальную победу в Палате представителей», — написал Сакс.

Криптоиндустрия широко восприняла законопроект как исторический шаг, который лучше защитит владельцев стейблкоинов от мошенничества и безрассудного управления, а также поможет предотвратить их злоупотребления со стороны преступников. «Прошли времена, когда можно было быть стейблкоином только по названию и свободно выходить на рынок США», — говорит Данте Диспарте, директор по стратегии Circle Internet Group, эмитента стейблкоина USDC.

Однако критики рассматривают закон GENIUS как легкую уступку отрасли, которая потратила сотни миллионов долларов, чтобы повлиять на исход выборов в Конгресс в 2024 году. «Необходимы новые законы для установления ограничений и гарантий в отношении криптовалют, но этот закон неэффективен или даже хуже», — заявил сенатор-демократ Ричард Блюменталь после принятия законопроекта в Сенате.

Противники утверждают, что законопроект не устраняет лазейки, не защищает от мошенничества со стороны эмитентов стейблкоинов и не решает потенциальные конфликты интересов, возникающие в связи с криптовалютными проектами семьи Трампа .

Бизнес-модель стейблкоинов относительно проста: клиенты обменивают доллары США на монеты, которые можно использовать для платежей или свободно обменивать на другие криптовалюты. Эмитенты стейблкоинов хранят часть этих долларов в виде наличных и их эквивалентов, а оставшуюся часть инвестируют в доходные активы, такие как государственные облигации, и получают проценты.

Стейблкоин имеет стабильную стоимость, поскольку подразумевается, что если кто-то захочет обменять монету на доллар, который она представляет, эмитент может воспользоваться своим резервом и заплатить ему.

За последние пару лет несколько других компаний, включая PayPal, Ripple и World Liberty Financial (связанную с семьёй Трампа), присоединились к таким гигантам отрасли, как Tether и Circle, и выпустили стейблкоины. Однако эксперты прогнозируют, что принятие закона GENIUS приведёт к взрывному росту числа стейблкоинов, деноминированных в долларах.

«Конкуренция будет очень жёсткой», — говорит Кристиан Каталини, основатель Лаборатории криптоэкономики Массачусетского технологического института и соавтор Diem , ныне закрытого проекта стейблкоина, финансируемого Meta. «Вы увидите, как на рынок выйдет гораздо больше эмитентов, которые будут конкурировать. Многие из этих эмитентов будут традиционными банками и финтех-компаниями».

Сторонники криптовалют утверждают , что стейблкоины укрепят доллар США как мировую резервную валюту, увеличив спрос в развивающихся странах с нестабильной экономикой, и позволят США брать более дешёвые займы за счёт стимулирования спроса на государственные облигации. «Лучшей инновации для доллара на доске не придумаешь», — говорит Кристофер Перкинс, президент криптовалютной венчурной компании CoinFund.

Однако критики предупреждают, что распространение стейблкоинов может дестабилизировать финансовую систему, если регуляторы не смогут обеспечить должный надзор. Например, если крупный эмитент допустит роковую ошибку в управлении резервом стейблкоинов, что приведет к обвалу их стоимости и потенциальному оттоку средств из других стейблкоинов, стоимость государственных облигаций США может резко упасть, поскольку эмитенты будут вынуждены ликвидировать свои резервные активы для покрытия выкупа, что потенциально создаст для налогоплательщиков проблему финансовой помощи.

«Я очень настороженно отношусь к шагам по дальнейшей интеграции частной валюты в финансовую систему. По сути, это именно то, что происходит», — говорит Джейкоб Сильверман, соавтор книги «Легкие деньги: криптовалюта, казино-капитализм и золотой век мошенничества» .

Еще одно распространенное возражение против Закона GENIUS связано с отсутствием в нем положений, которые бы мешали Трампу и его семье получать прибыль от собственных стейблкоинов.

В мае компания World Liberty Financial объявила, что инвестиционная компания MGX, финансируемая ОАЭ, будет использовать её стейблкоин с номиналом 1 доллар США для инвестирования 2 миллиардов долларов в Binance , крупнейшую в мире криптовалютную биржу. Связанная с Трампом компания могла бы заработать на этой сделке десятки миллионов долларов, что вызвало недовольство критиков, заявивших, что сделка представляет собой « продажу внешней политики ».

«Принимая закон GENIUS, политики благословляют коррупцию президента Трампа», — утверждает Сильверман. «Мы хотим защитить потребителей, но я не думаю, что [криптовалюты] следует легализовать в США, пока не будет решена ситуация с коррупцией Трампа в криптовалютной сфере и Республиканской партией».

Белый дом не ответил на просьбу прокомментировать ситуацию.

Тем не менее, когда в четверг Палата представителей пришла на голосование, даже законодатели, которые ранее возражали против вмешательства Трампа в криптовалютную сферу, среди которых был конгрессмен Сэм Ликкардо, демократ, который в феврале внес законопроект , призванный помешать избранным должностным лицам получать прибыль от своих собственных криптовалют и некоторых других активов, поддержали Закон GENIUS.

«Независимо от того, есть ли одобрение Конгресса или нет, очевидно, что схема мемкойна Трампа, а теперь и схема стейблкоина, похоже, не вызывают никаких опасений у людей», — говорит Ликкардо. «Даже если бы мы внесли в этот законопроект именно те формулировки, которые я хотел, чтобы запретить Трампа, у нас нет Министерства юстиции, которое когда-либо будет преследовать этого президента или кого-либо из его окружения за нарушение этого закона», — добавляет он.

Министерство юстиции также не отреагировало на просьбу прокомментировать ситуацию.

Хотя закон GENIUS может быть несовершенным, острая необходимость обуздать рынок стейблкоинов «Дикого Запада» потребовала взвешенного компромисса, говорит Ликкардо. «Если мы ничего не примем, у нас сохранится огромная неопределенность относительно того, кто и как будет регулировать», — объясняет он. «Я считаю, что это нежелание сделать лучшее врагом хорошего».